A股3.15:2013年那些坑人的上市公司

字体: - 收藏 2014-03-14 来源: 作者:

文章导读:   事件的诡异以及从存款被盗到公告日之间巨大的时间差,令公司饱受质疑。公司随后收到湖南证监局下发的《行政监管措施决定书》。决定书指出,酒鬼酒于2014年1月10日确认子公司账户中1亿元存款已被他人非法转走,并向公安机关报案。但公司未及时履行信息披露义务,直至1月28日才发布相关公告,违反了信息披露有...

   除了可以拿钱谋求快速发展外,上市公司还以规范的治理结构而闻名。不过,自打有股市那天起,信披违规、内幕交易、财务造假等也与生俱来了,尽管监管部门严打慎防,“坑人”公司依旧层出不穷。

   在3.15到来之际,笔者挖出A股市场上那些曾经侵害投资者权益的十种行为,并选取近年来颇受瞩目的案例,希望投资者保持警惕,远离“坑人”公司。

   信披违规:酒鬼酒巨额存款被盗延迟披露

   信息披露对上市公司的重要性不言而喻,这也是投资者了解公司情况的最主要渠道。近年来,北大荒、勤上光电等公司的信披违规行为令投资者伤透了心。最新最吸引眼球的案例莫过于酒鬼酒蹊跷的巨额存款被盗案。

   酒鬼酒于今年1月28日公告称,公司子公司酒鬼酒供销有限责任公司账户约1亿元存款被盗,已向公安机关报案。公告显示,嫌疑人是在2013年12月11日-13日分三次将子公司账户上约1亿元存款转取或汇出的。

   事件的诡异以及从存款被盗到公告日之间巨大的时间差,令公司饱受质疑。公司随后收到湖南证监局下发的《行政监管措施决定书》。决定书指出,酒鬼酒于2014年1月10日确认子公司账户中1亿元存款已被他人非法转走,并向公安机关报案。但公司未及时履行信息披露义务,直至1月28日才发布相关公告,违反了信息披露有关规定。

   而受累存款被盗,酒鬼酒业绩雪上加霜,预计2013年亏损6800万元-7800万元。

   高管落马:中国石油掀史上最强人事地震

   2013年,随着反腐力度的加大,资本市场也受到不小震动。据统计,去年有超过35家上市公司的50名高层因各种原因“落马”,平均每个月有超过4名高层出事。高层的突然被查常常会引起公司股价大幅波动,而这种“黑天鹅”事件投资者往往防不胜防。

   层出不穷的高层“落马”事件中,震级最高的当属中国石油。去年8月26日,中纪委监察部发布消息称,中国石油天然气集团公司副总经理王永春涉嫌严重违纪,目前正接受组织调查,拉开了中石油史上最强人事地震的序幕。

   此后一天,中国石油公告称,公司副总裁、董事会秘书李华林,公司董事、副总裁冉新权和公司总地质师王道富正接受相关部门调查。李华林、冉新权、王道富均因个人原因已辞去上述各自的职务。

   作为目前A股市值最大的个股,中国石油的腐败窝案无疑令市场炸开了锅。9月1日,这轮反腐大戏再掀高潮,国资委主任、党委副书记蒋洁敏亦告下马,其此前任中石油集团董事长。

   公告乌龙:兴民钢圈公告一字之差引发巨振

   一字之差,导致公司股价巨幅振荡,兴民钢圈的一则乌龙公告让投资者坐了一回“过山车”。

   去年9月17日晚间,兴民钢圈发布公告称,公司与TRANSTEXSTIRE,LLC签订总金额为“516079.20万美元”的采购合同。按此表述,该合同金额相当于公司2012年净利润的510倍。

   次日,该股以涨停价开盘,但几分钟后便被巨量卖单打至跌停。上午10点50分,兴民钢圈紧急临停,并于午间公告承认,由于疏忽,原公告将美元金额放大了一万倍。至当天收盘,兴民钢圈成交额达8.52亿元,创历史天量,追高的投资者损失惨重。巧合的是,兴民钢圈董事、副总经理王兵在“乌龙公告”当日于涨停板卖出71.01万股公司股份,套现934万元,被质疑涉嫌内幕交易。

   其后,因上述违规行为,深交所对兴民钢圈及相关当事人给予通报批评的处分。

   内斗伤身:上海家化内讧伤及股价

   所谓家和万事兴,上市公司高层之间的内讧也难免会殃及公司业绩以及市场表现,上海家化便是其中一例。

   一度受到包括基金在内的众机构追捧的上海家化在2013年风波不断。去年3月,上海家化集团控股股东平安信托陆续接到上海家化内部员工举报,反映集团管理层存在重大违法违纪问题。5月11日,上海家化集团宣布免去葛文耀集团董事长和总经理职务,但其上市公司董事长的职位不变。13日下午,葛文耀批评平安称:“平安进来后,家化集团便名存实亡,只有卖资产。”

   这场内斗风波,使得上海家化股价遭遇重创,5月13日大跌5.3%,次日股价更是跌停,两个交易日内跌幅近15%。

   如今,上海家化虽然选出新的董事长,不过却又因涉嫌未按照规定披露信息,遭到证监会立案稽查。

   财务造假:万福生科成创业板造假第一案

   财务报表的造假,是上市公司最主要的造假形式,也是严重的造假行为,对投资者的伤害无疑也最为严重。

   A股历史上,上市公司造假案中,前有主板臭名昭著的银广夏,后有中小板情节恶劣的绿大地。去年,顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假,成为创业板造假第一股。

   2013年3月2日,万福生科发布自查公告,承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元,虚增营业利润1.8亿元,虚增净利润1.6亿元。5月10日,证监会开出罚单,对万福生科造假上市案的中介机构平安证券处罚7665万元,暂停三个月保荐资格,保荐代表吴文浩、何涛被禁止终身进入市场。

   与此同时,平安证券宣布,先行垫付资金3亿元设立补偿专项基金,赔偿投资者损失。万福生科原董事长龚永福被罚款30万元,终身市场禁入,并被追究相关法律责任。而万福生科股价自承认造假至4月22日停牌期间,其股价累计跌幅达三成。

   业绩变脸:隆基股份上市后业绩迅速变脸

   对新股上市当年业绩变脸的担忧,一直是投资者心中挥之不去的一个阴影,而部分新上市公司业绩下滑幅度之大、变脸之迅速,在给投资者带来伤害的同时,也令相关保荐机构陷入被追责的窘境。

   主要从事硅棒、硅片的开发生产销售业务的隆基股份,于2012年4月10日刊登招股说明书,4月11日上市。上市后的一季报显示,其2012年一季度净利润同比下降90.59%,“变脸”速度及幅度极为夸张。

   2013年1月24日,因隆基股份以及保荐机构在提交会后重大事项时未说明该业绩急速“变脸”的情况,隆基股份亦未在招股过程中做出相应补充公告,证监会对隆基股份以及保荐机构国信证券采取了出具警示函的监管措施,对保荐代表人王延翔、曲文波采取12个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。

   此外,与隆基股份一样,因业绩迅速变脸遭到处罚的还有同期在中小板上市的康达新材,其上市后第一季度业绩同比下降39.27%。

   内幕交易:向日葵两高管业绩恶化前大幅减持

   上市公司高管借助自身职权,利用内幕消息违规获利或规避风险,令中小投资者深恶痛绝。近年来,光大证券、春晖股份、吉峰农机、向日葵等公司高管都曾“榜上有名”,其中,向日葵高管丁国军因内幕交易被证监会处以近90万元的罚款,成为去年被罚额度最多的上市公司高管。

   2010年8月27日,向日葵在创业板挂牌上市。2012年6月29日,向日葵696.40万股限售股解禁,其中董事、总经理丁国军持有80万股,董事、副总经理、财务总监潘卫标持有12.5万股。

   2012年7月11日,向日葵突然停牌,并于7月14日发布2012年半年度业绩预告修正公告,将上半年净利润预计同比下降50%修正为亏损1.6亿元至1.7亿元。此事导致公司股价连续跌停。而丁国军,潘卫标在停牌前大幅抛售公司股票,按照向日葵2012年7月17日收盘价计算,分别规避损失89.57万元、12.09万元。

   证监会调查认为,丁国军、潘卫标知悉内幕信息且在内幕信息公开前交易向日葵股票,违反了相关规定,构成内幕交易行为。对此,决定没收丁国军和潘卫标违法所得,并处以同样金额的罚款。

   安全事故:中石化青岛爆炸事故波及股民

   近年来,A股上市公司屡发安全事故,从“毒胶囊”到“塑化剂”、“地沟油”,安全事故屡次成为A股市场“黑天鹅”,让股民成为最受伤的人。中国石化青岛爆炸事故就是一例。

   去年11月22日,中国石化位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂,导致原油泄漏,部分原油漏入市政排水暗渠,流入海岔,同时发生爆燃。事故造成多人伤亡。同时,部分原油沿着雨水管线进入胶州湾,海面过油面积约3000平方米,事件共造成62人死亡,136人受伤。

   11月25日,事故调查组组长、国家安监总局局长杨栋梁指出,这是一起十分严重的责任事故,同时对事故发生原因及事后处理存在漏洞连发15问提出质疑。

   事故发生一周内,中国石化股价在A股市场和港股市场持续走低,总市值缩水约300亿元,不少机构投资者选择用脚投票。

   与此同时,此次事故还引起了国际评级公司的注意。尽管穆迪公司表示,事故对中国石化Aa3评级的稳定展望没有即时影响,但事故仍然对中石化具有负面信用影响。

   承诺未履行:金城股份大股东注资承诺两度延期

   上市公司或大股东的承诺,往往承载着投资者对上市公司本身或某个项目的美好期许。那么,言而无信、违背承诺或将承诺事项一再延期,则无疑是对投资者的一种欺骗。

   来看金城股份,其大股东承诺注入资产不仅一拖再拖,而且注入资产还将大幅缩水。2012年11月,朱祖国以1.33亿元现金有条件受让金城股份原股东让渡的公司23.2%股权,并承诺在一年内注入评估值不低于15亿元且至少包括恒鑫矿业公司全部股权,其中,恒鑫矿业所拥有的探矿权在2012年11月30日前探明黄金储量不低于25吨,稀土详查报告储量不低于2万吨。

   此后,朱祖国以几乎相同的理由两次推迟注资,且根据核查报告,恒鑫矿业的黄金储量仅为5.45吨,与承诺的25吨相差甚远。今年1月16日,投资者们的“稀土之梦”也宣告“破灭”。当日,金城股份发布公告称,恒鑫矿业不具备稀土探矿权,“因为国家政策调整,稀土探矿已完全停止”。

   高溢价收购:华谊兄弟溢价36倍收购浙江常升

   去年以来,上市公司并购重组活动频繁,高溢价收购资产案例频现。前有山东黄金拟以定增方式高溢价收购母公司资产,后有华谊兄弟“创新式减持”,引来投资者一片质疑之声。

   去年9月,华谊兄弟宣布拟斥资2.5亿元收购由著名导演张国立执掌的浙江常升70%股权。公告显示,浙江常升资产总额为1000.3万元,这意味着此次收购溢价高达36倍,而标的是一个刚成立三个月的公司。与此同时,张国立使用其中的1.52亿元购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊持有的上市公司股票,并绑定3年。

   分析人士认为,这是一种创新式减持,用上市公司的钱为大股东套现,王忠军和王忠磊兄弟最终获得了1.52亿元现金,张国立公司获得了超额溢价,并获得6400万元现金,还成为了华谊兄弟的股东,而上市公司买到了一个刚注册的经营效果还是未知的空壳公司。

   尽管在一片舆论漩涡中,华谊兄弟对并购方案做出了修改,最大的看点就是将收购浙江常升的1.52亿资金不再限定于购买华谊兄弟实际控制人王忠军和王忠磊所持的股票,而改从二级市场购买。但仍没有披露标的公司的业绩承诺,让投资者难以释怀。



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[责任编辑:曲晓东]

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