TMT概念特大利空遭误读 分析师称离撤退还远

字体: - 收藏 2013-10-23 来源: 作者:

文章导读:   曾经的明星板块在进入四季度以来,接连遭遇空袭。先是各大券商在四季报中纷纷提示TMT行业风险,建议低配;紧接着加强版限娱令正式曝光,看空做空TMT似乎得到了共识。昨日,以传媒为代表的TM...

   曾经的“明星板块”在进入四季度以来,接连遭遇“空袭”。先是各大券商在四季报中纷纷提示TMT行业风险,建议“低配”;紧接着“加强版限娱令”正式曝光,看空做空TMT似乎得到了共识。昨日,以传媒为代表的TMT板块继续遭遇大幅调整,TMT概念股掀起跌停潮,华谊兄弟、顺网科技、乐视网、浙报传媒、天舟文化、上海钢联等约20只个股跌停。

   “限娱令”遭市场误读

   昨日两市双双回落,回吐了上一个交易日涨幅的一多半。创业板指数收盘大跌3.6%,网络及传媒个股成创业板杀跌主力,其中TMT概念股掀跌停潮,华谊兄弟、顺网科技、乐视网、浙报传媒、天舟文化、上海钢联等约20只个股跌停。

   事实上,创业板正在低下牛头。16日,创业板大跌3.93%,17日创业板继续调整。虽然此后的两个交易日,创业板有所反弹,但昨日又大跌3.6%。而引领最近两次暴跌的板块均是此前一直走牛的TMT板块。雪上加霜的是,被业界视为“加强版限娱令”的《关于做好2014年电视上星综合频道节目编排和备案工作的通知》正式曝光:每家卫视每季度只能有一档唱歌节目在黄金时段播出;海外版权的新节目不能超过一个;节假日的晚会不能超过3台……

   虽然各大卫视对此均表示乐观,但昨日传媒板块却遭到投资者“用脚投票”。不过昨日晚间,有消息称“限娱令”遭到了市场误读,因为限制的前提是“黄金时段”。如“全国卫视的歌唱类节目最多保留四档”就严重有误,它疏漏了“黄金时段”这一重要前提,而非黄金时段其实不在受限范围。

   从今年播出情况来看,真正进入黄金时段的只有《中国好声音》、《中国梦之声》两档。若从数量上看,明年有四档歌唱类节目能进黄金档,限制就不能说比今年更加严格,反而让更多节目看到了新机遇,《快乐男声》、《我是歌手》、《全能星战》、《最美和声》等今年都未进入黄金档。

   至于重要节假日期间电视晚会每日不超过3台,这同样体现了抵制过度娱乐,防止雷同浪费的精神,这与10多台跨年晚会恶拼相比,它保护的是良性竞争的荧屏秩序。

   TMT板块估值过高调整成共识

   尽管如此,目前传媒板块甚至整个TMT板块估值过高几乎是业界共识。2013年中报业绩显示,TMT行业上市公司上半年营业收入同比增长19.8%,净利润同比增幅为5.6%,即便是涨幅超越指数的41家TMT行业上市公司,其上半年营业收入同比增长也只有27%,净利润同比增长为17%。“与其动辄八九十倍、甚至上百倍的市盈率明显不符。”分析人士对此表示。

   日前,各家券商发布了四季度投资策略报告。中金公司、安信证券、招商证券等纷纷提示TMT行业风险,建议“低配”。“目前传媒整体估值较高,且在市场情绪逐步谨慎的情况下,估值风险可能会被放大,板块可能出现整体性调整。”中投证券也在其最新的报告中指出。

   除了TMT板块,昨日酒店餐饮、上海自贸、医疗保健、仓储物流等板块亦大幅下挫;天津、水利建设、运输设备、风沙治理等板块逆势走强。有分析称,已经大幅炒高的前期热点或将成为未来市场的“堰塞湖”。包括创业板、手机游戏、民营银行、影视传媒、土地流转等概念板块。这些板块中的个股年内涨幅普遍达到2倍左右,甚至更高。然而,除极少数真正具有良好长期成长性外,绝大部分个股缺乏基本面支撑。从二级市场盈利模式上来说,这类个股主力资金的运作模式必须依靠低买高卖,即赚高位买入的投资者的钱。

   短期休整为春耕做准备

   对于当前的市场,华创证券传媒研究员杨仁文建议整体仍以观察为主,因为加强版限娱令可能有一些心理影响、IPO重启仍不排除年内会有新情况从而带来短期调整。不过也要注意同时把握调整中的买入机会,布局长远。同时重点推荐“管理层市场化意识强、核心主业中短期稳定性强、未来业绩增长确定性强、2014年估值相对合理、外延注重互联网化”品种。

   而对于传媒板块,中投证券则认为,个股行情将逐步分化,高增长子领域中的质优个股会继续受到投资者喜爱,因此其建议选择内生增长强劲且有外延扩张潜力的个股。

   在银河证券孙建波看来,秋收行情进入下半场,主要体现为市场在短暂的意见统一之后开始出现分歧。但这一分歧的背景不是经济和业绩基本面的逆转,而是对结构性行情的担忧和三中全会概念股的获利回吐。三中全会不是行情的终结,环比持续改善的经济基本面和三中全会坚实的改革憧憬,将继续推进秋收行情下半场。三中全会的改革憧憬高潮过后,市场将在调整中等待落实,预期到明年两会期间将是另一个小高潮。因此,预期秋收行情过后的冬藏是为继续春耕做准备,是短期的战略休整,而不是全面撤退。



声明:此文章【TMT概念特大利空遭误读 分析师称离撤退还远 】以及亚洲财经网所有所载文章、数据仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作,由此所产生的风险均由您个人承担。亚洲财经立足中国,致力打造成为亚洲地区金融信息与数据服务平台,如果您愿意为我们供稿,请点击这里提交;如果该文章侵犯了您的版权或相关权益,请点击这里与我们联系,我们将及时处理。

[责任编辑:崔荣花]

实盘热股

e决策精彩战例点评

  • 安诺其(300067):分散染料淡季涨价,提升盈利能力,加之淘汰小企业污染产能[详细]

往期重要资讯

上市公司 信息披露 累计收益
利亚德 LED景气度持续攀升 112%
中京电子 拟2.8亿元生产柔性印制电路板 86.39%
中青宝 看好游戏业务增速或达200% 203.75%

点击排行

财经图库